Как американски съд ще пресметне цената на престъпленията на Сам Банкман-Фрайд?

Когато Сам Банкман-Фрайд бъде осъден в четвъртък, американският съдия, решаващ съдбата му, ще прецени редица фактори, от естеството на престъпленията му и историята за това колко струват действията му на инвеститорите и клиентите на основаната от него крипто борса FTX.

Определянето на финансовите последици от престъпленията му се оказа особено спорно, с адвокатите на бившия крипто крал и прокурорите, които го осъди на рязко различни възгледи.

Оценката на съдия Луис Каплан ще бъде критичен фактор при определянето дали 32-годишният Банкман-Фрайд ще прекара само няколко години в затвора, както предполагат адвокатите му, или до пет десетилетия като прокурор призоваха.

Когато борсата за криптовалута на Bankman-Fried се срина през ноември 2022 г. с дупка от $8 милиарда в баланса си, прокурорите я нарекоха „една от най-големите финансови измами в американската история“. Една година по-късно той беше осъден по множество обвинения в измами и пране на пари от съдебни заседатели в Ню Йорк.

Докато основателят му беше изправен пред наказателното си дело, FTX бързо беше ликвидиран в съда по несъстоятелност под надзора на временен главен изпълнителен директор Джон Рей. След месеци на проследяване и изземване на пари, токени и други активи, администраторите на FTX по несъстоятелност казаха на съда през януари, че клиенти с легитимни претенции срещу борсата „в крайна сметка ще бъдат изплатени изцяло“.

Bankman-Fried's адвокатите се хванаха за това. „Вредата за клиентите, кредиторите и инвеститорите е нулева“, те написаха на Каплан миналия месец, като се аргументираха за присъда не по-дълга от шест години и половина. Дупката от 8 милиарда долара, казаха те, отразява „временния недостиг на ликвидни активи за покриване на безпрецедентното ниво на клиентски заявки за теглене“ по време на пика на FTX в края на 2022 г.

„Всяка жертва . . . ще получи 100 цента за долар плюс лихвите“, пишат адвокатите Марк Мукаси и Тори Йънг в последващо писмо до съдията.

Хора, запознати с преговорите за преструктуриране, казаха на Financial Times тази седмица, че FTX може дори да изплати на клиентите си до две пети повече от първоначалната стойност на вземанията им, благодарение на нарастващата стойност на различни криптовалути и активи с изкуствен интелект.

Въпреки че крипто пазарът падна до многогодишни дъна след фалита на FTX, последващият подем драстично повиши стойността на токените, държани от клиентите по време на неговия срив.

Биткойн, най-известният токен на пазара, се е повишил с приблизително 300 процента от момента на фалита на FTX, скачайки от около $17 000, за да регистрира исторически връх от $73 800 по-рано този месец. Съперничещият токен етер поскъпна с приблизително 180 процента до $3850 към вторник. Solana – фаворит на Bankman-Fried – скочи от $15 по време на прекратяването на FTX до $188 сега.

Бумът в областта на изкуствения интелект също рязко повиши стойността на някои инвестиции, направени от Bankman-Fried, докато контролираше FTX, включително 8-процентов дял в стартиращия AI Anthropic, който беше закупен за $500 млн. и сега струва приблизително $1,4 млрд. Борсата планира да продаде две трети от дела за $884 милиона.

Прокурорите, които искат да изпратят Bankman-Fried в затвора за 40 до 50 години, отхвърлиха твърденията му с аргумента, че „жертвите му не са получили възстановяване и няма график за това кога ще бъдат извършени такива плащания”.

Изчисленията на Bankman-Fried се основават на „изкривено изображение” на процедурата по несъстоятелност, добавиха те, посочвайки бивши клиенти които „никога няма да си върнат нито количеството действителни фиатни пари, които са депозирали във FTX, нито криптовалутата, за която лъжливо им е казано, че техните депозити са били използвани за закупуване“, защото много от токените са изчезнали.

Marc- Антоан Джулиард, търговец на какао, който свидетелства в процеса, че е купил биткойн на FTX, би направил около $40 000 от първоначалната си инвестиция от $140 000, казаха те, но вместо това ще му бъде изплатена стойността в долари на неговите крипто притежания при фалит, оставяйки го надолу с приблизително $88 000. Неговият иск е на стойност 52 000 долара.

„Фактът, че две години по-късно жертвите могат да получат малко пари обратно чрез фалита на FTX, не е от голяма утеха за онези жертви, които са имали нужда от парите през ноември 2022 г.“, пишат прокурорите. „Задушаващото чувство на страх и отчаяние, което жертвите изпитваха, когато не можеха да изтеглят парите си, техният срам и неудобство и произтичащите от това щети за живота и бизнеса, не могат да бъдат отменени чрез фалита.“

Клиентите са не са единствените, които се грижат за загубите: инвеститори във FTX като Sequoia Capital може да загубят повече от $1,7 милиарда при фалита, казаха прокурорите, след като дяловете им бяха намалени до нула.

Сам от списание FT? Там ли си?!’ Странните и брутални последни часове на Рей на FTX

FTX също дадоха язвителна оценка на цената на действията на Банкман-Фрид. Връщането на парите на клиентите все още зависи от множество фактори, каза той – включително успешно разрешаване на искове и съдебни спорове от различни държавни органи на САЩ и финализиране на плана за реорганизация на фалита.

„Жертвите на г-н Банкман-Фрайд никога няма да бъдат върнати на същата икономическа позиция, в която щяха да бъдат днес, ако отсъстваше колосалната му измама“, каза Рей на Каплан в писмо този месец. „Наистина, дори най-добрият възможен резултат . . . няма да доведе до истинско, пълно икономическо възстановяване от всички кредитори и инвеститори в капитала, които не са вътрешни лица, сякаш измамата никога не се е случвала. насоки, които информират решението на съдията. Адвокати и бивши прокурори бяха скептични, че аргументите на Банкман-Фрид ще имат влияние върху Каплан, който беше назначен от тогавашния президент Бил Клинтън и седеше на федералната скамейка в Манхатън в продължение на 30 години.

Джош Нафталис, партньор в Pallas, който до миналата година беше федерален прокурор в службата, обвинила Bankman-Fried, каза, че твърденията на основателя на FTX са „вид аргумент, че съдията би казал, че журито отхвърлен”. Но той каза, че правителството не е успяло да признае някои смекчаващи фактори: „Хората, които инвестираха в това, не бяха непременно вдовици и сираци, те бяха в крипто света относително сложни.“

„The фактът, че жертвите могат да бъдат излекувани от ръката на някой друг, докато Bankman-Fried излежава присъда, не мисля, че това е смекчаващ фактор в някаква голяма степен“, каза Марк Корнфелд от Buchanan Ingersoll & Rooney. „Не той е този, който ги изцелява.“

Как ще се съпостави присъдата на Сам Банкман-Фрайд с други високопоставени осъдени с бели якички? Обвиняем Принадлежност ПрестъпностПрисъда Бернард МадофБернард Л. Мадоф Инвестиционни ценни книжа Схема на Понци150 годиниАлън СтанфордСтанфорд Интернешънъл Банк Схема на Понци110 годиниБернард ЕберсWorldCom Счетоводни измами25 годиниДжеф SkillingEnronИзмама и търговия с вътрешна информация24 годиниЕлизабет ХолмсTheranosИзмама с инвеститор 11 годиниRaj RajaratnamGalleon Group Търговия с вътрешна информация11 годиниDennis KozlowskiTycoКрупна кражба и измама8-25 годиниИзточник: Съдебни документи на САЩ и архиви на Министерството на правосъдието (Не всички обвиняеми изтърпяха всичките си присъди. Някои обвиняеми по-късно бяха осъдени или предсрочно освободени. )